一方是钢铁行业内庞大资本,另一方则是金融行业的资金需求。当产业资本频频转向金融领域时,双方似乎一拍即合。钢铁巨头虽然涉足金融业由来已久,但最近这股势头越演越猛。 近日,中国宝钢集团及法国兴业银行集团分别通过旗下子公司,合资组建了法兴华宝汽车租赁(上海)有限公司,双方股权各半。另外,由中钢集团联合部分中央直属企业和地方国有大型企业集团共同发起成立的中安财险,已向中国保监会申请注册批准,拟注册资本10亿元。
宝钢集团、中钢集团这样的央企大举进入金融业与国资委的态度是分不开的。今年4月15日和17日,国资委副主任李伟先后到中国电力集团、中国五矿集团,就产融结合问题进行调研,提出“要培育具有国际竞争力的大型企业集团,产融结合必不可少”。
当然,钢铁巨头瞄上金融业还有其自身的特点:目前钢铁产能相对过剩,钢铁企业手中的现金需要找到投资出路;钢企兼并重组的大潮即将来临,与金融的紧密结合可以促进兼并重组。另外,目前金融业整体进入景气上升阶段。
钢铁业与金融业的结合无疑对双方来说是有利的,钢铁巨头更宜对金融业进行股权投资,而不是在一家金融公司中占据主导地位。
从第一家涉足金融业的钢铁巨头——首钢集团来看就很明显地印证了这一点,1992年10月,华夏银行由首钢全资组建,成为中国第一家由工业企业全资创办的商业银行,第一任行长也来自首钢。尽管被批准为“全国性商业银行”,但在人们的意识中,华夏银行是“首钢的银行”,甚至是首钢的财务公司。
目前,华夏银行是资本市场质量最差的银行股,资本充足率急需提高迫在眉睫,广发证券认为,华夏银行资本充足率接近底线,融资完成前业务发展可能受限,此外,由于其核心资本充足率不足7%,次级债能否顺利发行存在变数。
西南证券银行业首席分析师付立春表示,华夏银行定向增发的可能性也不大,因为2008年该银行已经进行过一次定向增发。他认为,华夏银行整个机制相当缺乏活力,这与大股东是脱不了关系的,该银行需要比较大的、有力的变化。
华夏银行11月18日晚发布公告称,其战略投资者德意志银行已与其股东萨尔?奥彭海姆股份有限合伙企业订立协议,受让后者所持1.712亿股股份,德意志银行所持华夏银行的股份将由目前的11.27%提升至14.7%,超过目前第一大股东首钢所持股份,增持将使德意志银行从目前第三大股东的地位跃升为第一大股东。华夏银行的变化已经开始。
相比之下,宝钢集团则通过对金融公司的股权投资获得不错的收益,宝钢已经投资逾百亿元参股建设银行、浦东发展银行、交通银行、华泰财产保险公司、福建兴业银行等,这些公司近几年来发展良好,令宝钢受益匪浅。2007年宝钢利润来源有三分之一左右是在金融资本市场获得。
但第一大股东为宝钢集团旗下华宝投资有限公司的中国太保,在中国三大保险股中处于弱势地位,这也印证了“更宜对金融业进行股权投资”的观点。
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