欧洲债务危机引发全球经济前景担忧,以及国家房地产的调控政策对钢材价格的下跌起到了关键作用,然而除此之外,笔者认为,还存在着另外一些大家看不到的因素。
首先从目前的钢管价格说起,考虑成本因素,市场普遍认为下跌空间不大。笔者认为,这种观点完全不可取,相反通过分析钢材下跌的内在因素,我们可以推测出此次钢价的下跌极有可能会跌破生产成本并且在成本价之下会运行较长时间，这一事实告诉我们跌破成本价并非不可能。
此时定会有人提出另外一个疑问,如果钢材真的跌破成本价,那么国内的钢厂岂不要面临巨大的亏损,钢厂将如何生存？笔者认为,有了期货市场,钢厂的境地将完全不一样。原因很简单,没有期货市场,钢厂的库存和产品不能得到及时的消化,即便明知价格将会下跌,也无能为力,而期货市场的出现已经解决了钢厂提前锁定利润的问题,尤其对于一些大钢厂而言,期货市场不仅能使其提前实现利润,同时也是其提高竞争力的另一利器。正因为这样,国内大钢厂更加愿意将钢材价格打压至成本价之下,这也正是本文标题所提到的钢价下跌背后的“阴谋”。
众所周知,中国经济在近几年高速发展的过程之中,面临最大的困扰是资源价格的问题,而近两年最受困扰的无疑是铁矿石的问题。如果要想在今后的铁矿石谈判中占据主动的位置,那么中钢协必须能统一国内的钢铁行业,也很有可能是此次“阴谋”的主要原因。既然不能通过政策手段淘汰那些中小规模的钢铁企业,那么只能通过最有效的市场手段来实现了。
如何通过市场手段来实现呢？首先大型的钢企可以通过期货市场在价格较高的时候实行套期保值,提前将自己今年大部分产能消化,提前兑现利润,同时开始打压期货市场和现货市场,将价格往下调。要知道本轮螺纹钢下跌是在铁矿石上涨100%,焦炭大幅上涨,成本大幅提高的前提下出现的,因此可以看出本次价格的下跌完全是人为的。
在这种情况下,打压钢材的价格就可以使那些中小规模的钢产利润降低,而对自己影响不大,同时由于中小钢产的成本要高于大型钢厂,因此即便钢材的价格被打到中小规模钢厂的成本价之下,大型的钢企仍然有微利,这样一来就能够达到挤压中小规模钢厂的目的。一旦这些钢厂坚持不住,大型的钢企完全可以对其实施并购,这种结局远远好于直接淘汰关门,因为这些企业虽小,但投入并不小,大型钢企并购之后,完全可以继续利用,减少无谓的浪费。对于国家而言,既能达到淘汰落后产能的目的,又能达到统一市场的目的,今后面对铁矿石的谈判则争取了更多的筹码,可谓双赢的结局。
因此,这次钢价格明显是大型钢厂的“阴谋”。前不久新闻曾报道过沙钢和宝钢建立战略合作伙伴的消息,这就更加验证了笔者的观点,此次螺纹钢的价格最终必然会跌破成本价,并且有可能在成本价之下保持较长时间的震荡整理,而接下来中国钢铁行业可能会出现大规模的整合,在整合完毕之前,钢材价格上涨的可能性不大。
贸易商巨亏2.5亿人间蒸发
钢材市场利空频袭。
继宝钢近日大幅调低7月份出厂价后，国内钢市又传来出口退税下调的消息。受此影响，6月9日螺纹钢现货价3840元/吨，而4月份最高价高达4800元/吨。
钢价冰火两重天之下，钢材贸易商也从极度亢奋跌入冰窟。
本报记者获悉，5月底，一位福建钢材贸易商因前期囤钢巨亏2.5亿元而人间蒸发。据知情人士介绍，该贸易商前期通过电子交易盘囤积钢材近35万吨，当时买入成本为4500元/吨。而东北地区某些钢材贸易商囤钢浮亏面达30%。
但贸易商企图咸鱼翻生。记者了解到，部分浙江贸易商利用手中大量囤钢，在期货市场大肆卖空，部分挽回了前期损失。
这些钢材贸易商沉浮的背后，是诸多不利因素的叠加：钢材库存一直居高不下；而三大铁矿石巨头又计划调高三季度价格；宝钢近日调低出厂价引发钢企降价潮。
有业内人士介绍，部分钢企对降价持有异议，认为应该减产。但更多的厂家认为，降价越早越有利，这样容易保持现金流，而减产却受政府层面限制，并不是说减就减。
由此导致钢铁产能持续过剩。市场人士认为，在目前钢材需求淡季，钢价仍将处于低位。高企的铁矿石价格将逐渐反映在钢企成本中，钢企已靠近行业冰河期的门槛。
囤钢巨亏2.5亿
一周前，上海钢材贸易商中间流传一则故事：一位来自福建40多岁钢材贸易商在上海某钢贸市场大宗电子盘疯狂囤积买涨钢材现货失败，最终账面浮亏高达2.5亿，此后再没人看到他的身影。
“他在钢领钢贸中心附近的大宗电子盘买错方向，过分看涨钢价了。他当时认定钢价能达到5800-6000元/吨。”一位不愿透露姓名的钢材贸易商不愿提及此事。
在上海大柏树路周边的一些钢材贸易中心里，这似乎成为钢材贸易商相当忌讳的话题。
有熟悉情况的人士告诉记者，这位最终巨亏2.5亿元的福建钢材贸易商起初只有2000万元自有资金在大宗电子盘大量买进钢材看涨，通过反复仓单质押贷款及当地民间资金拆借放大资金杠杆倍数，最终他撬动的囤钢投机资金约2亿-3亿元。
他的囤钢投机主战场，则定在大宗电子盘。
大宗电子盘交易规则与期货交易相似，同样设有不同期限的钢材交易合约，仅需缴付20%保证金就能买到1吨钢。
“它是更接近现货交易的期货交易系统，对多数钢材贸易商而言，4800元/吨的钢材只要交960元保证金就能买到，囤钢投机待涨的成本要比直接采购现货更低。”中财期货金属研究部主管涂俊指出。
记者多方了解，这位福建贸易商主要在3-4月通过大宗电子盘买进不同期限的钢材看涨合约，平均成本在4300-4500元/吨。
“他基本把所有的杠杆资金都用于买涨钢材合约。”上述钢市贸易商透露。
然而，他没有等来预期的钢价大涨——铁矿石涨价90%将带动钢材一次性提价、国内经济保障房建设进度将加快等所有的利好，忽然被一系列房地产调控政策与欧洲主权债务危机升级所抵消。
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